Na última terça-feira (18), a Nvidia (Nasdaq: NVDA | B3: NVDC34) tornou-se a empresa mais valiosa do mundo. Foi a primeira vez, desde 2019, que nem Microsoft e nem Apple ocuparam o primeiro lugar.
A Nvidia assumiu o posto após as ações subirem 3,5% no pregão, o que alçou a empresa aos US$ 3,335 trilhões em valor de mercado – superando os US$ 3,317 trilhões da Microsoft.
Vale destacar que as ações da fabricante de semicondutores sobem incríveis 171% em 2024.
O que explica o desempenho das ações da Nvidia?
Caso o leitor esteja antenado no mercado norte-americano, provavelmente sabe que as ações da Nvidia sobem em torno da narrativa da Inteligência Artificial.
A companhia fabrica os chips mais avançados do mercado global, fundamentais para o desenvolvimento e funcionamento das ferramentas de IA. Atualmente, a companhia detém cerca de 80% do mercado de chips para data centers.
O desempenho é tão fora da curva que o CEO Jensen Huang, que ocupa a cadeira desde 1993 (!), se tornou a 13ª pessoa mais rica do mundo em junho – seu patrimônio líquido aumentou quase US$ 100 bilhões em menos de dois anos.
Para se ter ideia do crescimento exponencial da companhia, a Nvidia não estava nem entre as 20 empresas mais valiosas do mundo em 2019. Ainda assim, tinha um market cap respeitável de US$ 93 bilhões na época.
Em 2022, chegou ao 10º lugar e, no ano passado, ocupava a 5ª posição.
Nos últimos cinco anos, as ações subiram impressionantes 3.239%. A valorização foi suficiente para transformar um investimento de R$ 10 mil em mais de R$ 333 mil em apenas 60 meses.
Com o desempenho estelar, nada mais natural do que se perguntar:
Tem espaço para as ações da Nvidia subirem mais?
Segundo Matheus Spiess, analista da Empiricus Research, ainda é incerto dizer se a companhia conseguirá desafiar a Apple e a Microsoft a longo prazo. Fato é que o horizonte começa a parecer mais limitado para a Nvidia.
“A empresa ainda é a maior beneficiária da IA, dominando o mercado com seus chips altamente demandados. No entanto, com um múltiplo de 45 vezes os lucros previstos para os próximos 12 meses e 37 vezes o Ebitda, as avaliações começam a parecer excessivas”, disse.
Spiess recomendou as ações da Nvidia em fevereiro em sua newsletter diária Mercado em 5 Minutos. Nela, o analista fornece logo pela manhã aos mais de 850 mil leitores todas as informações necessárias para começar o pregão, junto a uma recomendação de investimento por dia.
Desde que a Nvidia foi recomendada, os leitores tiveram a chance de capturar uma valorização de 95%. Ou seja, puderam quase dobrar o valor investido em menos de 4 meses.
No entanto, neste momento, o analista considera prudente uma realização de lucros parcial. “De 50% a 75% do total investido”, recomendou.
“Continuarei acompanhando a trajetória da Nvidia de perto, já que mantenho a recomendação, apenas com participação reduzida, mas, por enquanto, estou satisfeito com o lucro obtido e ciente de que o valuation atual se tornou mais restritivo relativamente”.
